테리 스미스
펀드스미스 · CIK 0001569205
“좋은 기업을 사서, 비싸게 사지 않고, 아무것도 하지 않는다” — 고품질 대형주 장기 보유. (미국 13F라 로레알·노보노디스크 등 비미국 종목은 빠짐)
상위 10종목을 비중대로 내 포트폴리오에 채웁니다. 계산 전 종목·금액·기간을 바꿀 수 있어요.
| # | 종목 | 비중 |
|---|---|---|
| 1 | MAR 메리어트 인터내셔널 호텔 체인. 8.59%→7.02%로 비중 축소(1위는 유지). | 7.0% |
| 2 | SYK 스트라이커 의료기기. | 6.7% |
| 3 | WAT 워터스 분석장비. 비중 큰 폭 축소(-29.22%). | 6.3% |
| 4 | V 비자 비중 큰 폭 축소(-34.93%). | 5.1% |
| 5 | UBER 우버 테크놀로지스 신규 편입. | 4.7% |
| 6 | MA 마스터카드 신규 편입. | 4.7% |
| 7 | GOOGL 알파벳(구글) 비중 대폭 축소(-40.01%). | 4.6% |
| 8 | CHD 처치 앤 드와이트 | 4.6% |
| 9 | PG 프록터 앤드 갬블 이번 분기 상위 12위권 신규 진입(기존 보유가 축소되며 순위 상승). | 4.4% |
| 10 | MSFT 마이크로소프트 비중 축소(-23.22%). | 4.4% |
| 11 | META 메타 플랫폼스 비중 축소(-20.40%). | 4.3% |
| 12 | ADP 오토매틱 데이터 프로세싱 급여·인사 아웃소싱. 비중 큰 폭 축소(-32.52%). | 4.3% |
숫자로 읽기
'아무것도 하지 않는다'는 원칙은 숫자로 어떻게 나타나는가
테리 스미스의 원칙은 세 문장입니다. 좋은 기업을 산다, 비싸게 사지 않는다, 그리고 아무것도 하지 않는다. 앞의 둘은 판단이고 셋째는 습관인데, 실제로 지켜졌는지는 포트폴리오 구조에서 드러납니다.
아래 집중도 지표를 보면 이 포트폴리오는 이 페이지의 다른 투자자들보다 유효 종목 수가 많습니다. 소수에 몰아넣지 않고 넓게 담되, 담은 것을 오래 들고 있는 쪽입니다.
공시일 이후 성과를 보면 같은 기간 S&P500을 앞섰습니다. 다만 이 숫자를 '이 전략이 지수를 이긴다'로 읽으면 안 됩니다. 몇 달짜리 구간 하나이고, 무엇보다 아래 표는 이 펀드의 일부만 보여 줍니다.
펀드스미스가 실제로 보유한 로레알·노보노디스크 같은 비미국 종목은 미국 13F에 나타나지 않기 때문입니다. 즉 여기 보이는 것은 이 펀드의 미국 부분일 뿐이고, 전체 성과와는 다릅니다. 13F를 볼 때 가장 자주 놓치는 한계가 이것입니다.
집중도
- 최대 비중 1종목
- 8.6%
- 상위 3종목 합계
- 23.9%
- 표에 실린 합계
- 79.3%
- 유효 종목 수
- 11.7
유효 종목 수 = 비중을 반영해 환산한 "실질적으로 몇 종목인가"(1÷허핀달지수). 종목이 여럿이어도 한쪽에 몰려 있으면 이 값이 작아집니다. 이 사이트가 13F 원본에서 직접 계산했습니다.
업종 쏠림
공시일에 따라 샀다면
이 구성
+10.5%
같은 기간 S&P 500
+4.7%
13F 공시일(2026-05-15) 종가로 표의 종목을 비중대로 담아 2026-08-12까지 보유했다고 가정한 값입니다. 표에 실린 비중(79.3%)만 반영했고, 실제로는 공시 후에 팔았을 수 있습니다. 가격 기준·달러 기준이며 배당은 제외했습니다.
이 종목들은 얼마나 빠져 본 자산인가
| 종목 | 역대 최대 낙폭 | 공시 후 |
|---|---|---|
| IDXX6.4% | -80.8%1997-04-24 | +8.5% |
| WAT7.5% | -79.8%2002-07-23 | +23.3% |
| META5.9% | -76.4%2022-11-03 | -1.9% |
| MAR8.6% | -75.3%2009-03-09 | +0.1% |
| MSFT6.0% | -69.2%2009-03-09 | +21.0% |
낙폭이 깊었던 순으로 5종목입니다. 이 수치는 해당 종목의 **전 구간** 최대 낙폭이라 이 투자자가 실제로 겪은 낙폭이 아닙니다 — 그 종목이 어디까지 빠질 수 있는 자산인지를 보여 줍니다. 이 사이트 보유 일별 종가로 직접 계산했습니다.
13F는 분기말 미국 상장 롱 포지션 스냅샷이며 45일 시차가 있습니다. 공매도·옵션·해외 종목은 빠질 수 있고, 이 표는 과거 공시일 뿐 현재 보유나 추천이 아닙니다.