스탠리 드러켄밀러
듀케인 패밀리 오피스 · CIK 0001536411
거시 판단으로 집중 베팅하되 확신이 바뀌면 빠르게 회전하는 유연한 매크로+집중 스타일. 일부는 ETF 콜옵션으로 신흥국·지수에 베팅.
상위 10종목을 비중대로 내 포트폴리오에 채웁니다. 계산 전 종목·금액·기간을 바꿀 수 있어요.
| # | 종목 | 비중 |
|---|---|---|
| 1 | NTRA 나테라 유전자 검사 기업, 최대 단일 보유. 지분 소폭 확대(전분기 대비 약 4%). | 16.6% |
| 2 | INSM 인스메드 현물+콜옵션 합산. 지분 확대(약 23%)에 콜옵션까지 신규 추가. | 5.7% |
| 3 | TSM TSMC(대만 반도체) 지분 확대(전분기 대비 약 19%). | 5.4% |
| 4 | EWZ iShares MSCI 브라질 ETF 현물+콜옵션 합산(브라질 매크로 베팅). 보유 물량은 전분기와 동일 — 평가액 감소는 매매가 아닌 가격 변동. | 5.1% |
| 5 | AMZN 아마존 현물+콜옵션 합산. 이번 분기 최대 변화 — 현물 지분이 전분기 대비 약 12배로 급증. | 4.6% |
| 6 | STM ST마이크로일렉트로닉스 지분 확대(전분기 대비 약 19%). | 4.5% |
| 7 | RSP 인베스코 S&P500 동일가중 ETF 콜옵션 물량은 유지, 이번 분기 현물 소액 신규 매입. | 3.7% |
| 8 | YPF YPF(아르헨티나 에너지) 지분 소폭 축소(약 3%). | 2.7% |
| 9 | CDW CDW(IT 유통·솔루션) 현물+콜옵션 합산. 이번 분기 신규 편입. | 2.7% |
| 10 | TBBB 비비비 푸드(멕시코 티엔다스3B) 멕시코 할인 소매체인. 지분 소폭 축소(약 7%). | 2.3% |
| 11 | GOOGL 알파벳(클래스 A) 이번 분기 신규 편입(콜옵션 없이 현물만). | 2.3% |
| 12 | STX 씨게이트 테크놀로지 지분 대폭 확대(전분기 대비 약 2.4배). | 2.3% |
숫자로 읽기
초과수익은 포트폴리오 전체가 만드는가, 한 종목이 만드는가
공시일 이후 성과만 보면 이 포트폴리오는 같은 기간 S&P500을 크게 앞섰습니다. 그런데 그 초과분이 어디서 왔는지를 뜯어보면 이야기가 달라집니다.
아래 표에서 종목별 공시 이후 수익률을 보십시오. 비중이 가장 큰 한 종목의 성과가 압도적이고, 그것이 전체 결과를 끌어올렸습니다. 동시에 같은 포트폴리오 안에 두 자릿수 마이너스인 종목도 함께 있습니다. 평균 하나로는 이 두 사실이 다 지워집니다.
이것이 집중형 매크로 스타일의 실제 모습입니다. 확신이 선 곳에 크게 걸고, 그 판단이 맞으면 나머지가 부진해도 전체가 앞섭니다. 반대로 그 한 종목이 틀렸다면 같은 구조가 반대로 작동합니다. 결과가 좋았다는 사실과 그 방식이 안전하다는 것은 다른 이야기입니다.
덧붙여 이 13F에는 콜옵션 포지션이 함께 집계돼 있습니다. 표의 비중이 곧 현물 보유 비중은 아니라는 뜻이라, 실제 노출은 여기 보이는 것과 다를 수 있습니다.
집중도
- 최대 비중 1종목
- 18.1%
- 상위 3종목 합계
- 32.4%
- 표에 실린 합계
- 57.0%
- 유효 종목 수
- 6.1
유효 종목 수 = 비중을 반영해 환산한 "실질적으로 몇 종목인가"(1÷허핀달지수). 종목이 여럿이어도 한쪽에 몰려 있으면 이 값이 작아집니다. 이 사이트가 13F 원본에서 직접 계산했습니다.
업종 쏠림
공시일에 따라 샀다면
이 구성
+22.8%
같은 기간 S&P 500
+4.7%
13F 공시일(2026-05-15) 종가로 표의 종목을 비중대로 담아 2026-08-12까지 보유했다고 가정한 값입니다. 표에 실린 비중(57.0%)만 반영했고, 실제로는 공시 후에 팔았을 수 있습니다. 가격 기준·달러 기준이며 배당은 제외했습니다.
이 종목들은 얼마나 빠져 본 자산인가
| 종목 | 역대 최대 낙폭 | 공시 후 |
|---|---|---|
| INSM5.6% | -98.6%2012-05-04 | +15.8% |
| AA2.9% | -94.5%2020-03-23 | -14.4% |
| STM2.7% | -94.4%2009-03-09 | -6.3% |
| YPF4.4% | -94.1%2020-03-19 | +9.4% |
| SE2.7% | -90.5%2024-01-17 | +48.5% |
낙폭이 깊었던 순으로 5종목입니다. 이 수치는 해당 종목의 **전 구간** 최대 낙폭이라 이 투자자가 실제로 겪은 낙폭이 아닙니다 — 그 종목이 어디까지 빠질 수 있는 자산인지를 보여 줍니다. 이 사이트 보유 일별 종가로 직접 계산했습니다.
13F는 분기말 미국 상장 롱 포지션 스냅샷이며 45일 시차가 있습니다. 공매도·옵션·해외 종목은 빠질 수 있고, 이 표는 과거 공시일 뿐 현재 보유나 추천이 아닙니다.