모멘텀 팩터 ETF(MTUM)에 매월 30만 원씩 10년 적립하면?
최근 상승세가 강한 종목에 비중을 싣는 모멘텀 팩터 ETF인 MTUM에 매월 일정액을 10년간 적립했을 때의 결과를 실제 가격 데이터로 계산합니다. 팩터의 초과·미달 성과를 수익뿐 아니라 최대낙폭·손실 기간과 함께 봅니다.
투자 조건
대상 · MTUM (미국 모멘텀 팩터 ETF)
방식 · 매월 정기 적립
기간 · 2016-07-01 ~ 2026-07-01
금액 · 300,000원 / 월
기준일 · 2026-07-01
핵심 지표
본 결과에는 세금이 반영되지 않았습니다. 과거 데이터 기준 결과입니다.
위험·회복 지표
수익률만큼 중요한 지표입니다. 이 서비스는 최대 낙폭과 손실 기간을 숨기지 않습니다.
최대 낙폭(MDD)
-32.9%
고점 대비 최대 하락폭
최장 손실 기간
4개월
손실 개월 수: 4
고점 회복 기간
17개월
성장 추이
투자원금(점선)과 평가금액(실선)의 추이입니다. 하단 값은 계산 결과와 동일합니다.
총 투자금 36,300,000원 → 최종 평가금액 94,090,801원 (+159.2%), 최대 낙폭(MDD) -32.9%
왜 이 기간·이 자산인가
모멘텀은 '최근 오른 종목이 한동안 더 오르는 경향'이라는 학술적 관찰에서 출발한 팩터입니다. 제가데시·티트먼의 1993년 연구 등에서 문서화됐고, 이후 스마트베타 ETF로 상품화됐습니다. MTUM은 최근 6~12개월 수익률이 높은 미국 대형·중형주에 비중을 실어 정기적으로 종목을 교체합니다. 이 10년(2016~2026) 구간에는 2018년 말 급락, 2020년 코로나 폭락, 2022년 조정이 포함되며, 추세가 급반전하는 국면에서는 모멘텀 전략이 뒤늦게 방향을 바꾸며 흔들리기도 했습니다.
결과 해석
매달 같은 금액을 넣는 적립식은 가격이 쌀 때 더 많은 수량을, 비쌀 때 더 적은 수량을 사게 됩니다. 모멘텀은 특정 국면에서 시장 지수를 앞서기도 하지만, 추세가 급반전하는 구간에서는 오히려 더 크게 밀리는 성질이 있습니다. 이런 팩터 프리미엄은 늘 나타나는 것이 아니라 여러 해에 걸쳐 부진과 초과가 번갈아 오는 주기성을 보입니다. 결과 화면에서 최대낙폭이 얼마나 깊었는지, 원금 아래 머문 손실 기간이 얼마였는지, 회복까지 몇 달이 걸렸는지를 시장 지수와 나란히 확인하는 것이 핵심입니다.
주의·한계
팩터 전략은 수년간 시장 지수에 뒤처지는 부진기를 겪을 수 있으며, 학술 백테스트의 성과가 실제 ETF의 수수료·회전율·세금을 반영하면 줄어드는 경우가 많습니다. ETF 운용보수, 매매 수수료, 원·달러 환율 변동, 배당·양도소득세도 결과에 영향을 줍니다. 과거 성과는 미래를 보장하지 않으며, 이 페이지는 특정 종목의 매수를 권유하지 않습니다.
데이터 출처·한계
- 가격 데이터 출처: Yahoo Finance / FinanceDataReader
- 수집일: 2026-07-23
- 적용 거래일: 2026-07-01
- 가격 기준: 조정종가 (배당·분할 반영)
- 매매 수수료·세금은 반영하지 않은 세전 기준입니다.
- 과거 데이터 기준 결과이며 미래 수익률을 보장하지 않습니다.
자주 묻는 질문
팩터 투자란 무엇인가요?
시장 전체가 아니라 모멘텀·가치·저변동 같은 특정 특성(팩터)을 기준으로 종목을 골라 담는 방식입니다. 학술 연구에서 관찰된 초과수익 패턴을 규칙에 따라 추종하는 스마트베타 전략이라고도 부릅니다.
모멘텀 팩터는 항상 시장을 이기나요?
아닙니다. 추세가 이어지는 구간에서는 앞서기도 하지만, 방향이 급반전하는 국면에서는 오히려 더 크게 밀립니다. 초과·미달이 여러 해에 걸쳐 번갈아 오는 주기적 성격을 가집니다.
이 전략의 위험은 무엇인가요?
긴 부진기, 추세 반전 시의 큰 낙폭, 잦은 종목 교체에 따른 비용과 세금이 대표적입니다. 백테스트보다 실제 성과가 낮아질 수 있고 환율·수수료도 수익을 깎습니다.
관련 시나리오
📋 과거 데이터 기준 결과이며, 과거 수익률이 미래 수익을 보장하지 않습니다.
📋 본 서비스는 투자 추천이 아닌 투자 이해를 위한 교육 목적으로 제공됩니다.