슬리피지, 예시로 이해하기 — 예상가와 체결가의 차이

슬리피지(slippage)는 주문을 낼 때 기대한 체결가와 실제 체결가의 차이입니다.

시장가로 '지금 바로 사겠다'고 주문하면, 화면에 보이던 가격이 아니라 그 순간 실제로 팔겠다는 물량의 가격에 체결됩니다. 이 사이에 가격이 조금이라도 움직이거나, 그 가격에 물량이 부족하면, 내가 예상한 가격과 다르게 체결됩니다. 그 차이가 슬리피지입니다.

슬리피지의 주된 원인은 두 가지입니다.

첫째, 변동성입니다. 중요한 뉴스나 지표 발표 직후처럼 가격이 급하게 출렁일 때는, 주문을 내는 찰나에도 가격이 움직여 체결가가 예상과 벌어집니다.

둘째, 유동성입니다. 그 가격에 걸린 물량이 내 주문을 다 채우기에 부족하면, 남은 주문은 더 불리한 다음 호가로 넘어가 체결됩니다. 거래량이 적은 종목일수록 이 현상이 심합니다.

슬리피지를 완전히 없앨 수는 없지만 줄일 수는 있습니다.

지정가 주문을 쓰면 '이 가격 이하로만 사겠다'고 못 박아 원치 않는 체결을 막을 수 있습니다. 대신 그 가격에 안 닿으면 체결이 안 될 수 있다는 점은 감수해야 합니다.

또 변동성이 극심한 발표 직후를 피하고, 거래가 활발한 종목·시간대에 나눠 거래하면 슬리피지가 줄어듭니다. 급하게 시장가로 쫓아가는 습관이 슬리피지를 가장 키운다는 점을 기억하면 좋습니다.