기초 개념4분 읽기

증권계좌·CMA란 무엇인가

주식 투자를 시작하려면 은행 통장 말고 '증권계좌'가 필요합니다. 그런데 옆에 붙어 있는 CMA는 또 뭘까요? 계좌 종류와 예수금부터 정리해봅시다.

증권계좌 — 주식을 담는 그릇

증권계좌(위탁계좌)는 주식·ETF·채권 같은 금융상품을 사고팔기 위해 증권사에서 만드는 계좌입니다.

은행 예금 통장이 '돈을 보관'하는 곳이라면, 증권계좌는 '돈으로 자산을 사고 그 자산을 보관'하는 곳입니다. 주식을 사기 전까지 계좌에 들어 있는 현금을 '예수금'이라고 부릅니다.

즉 예수금은 아직 주식으로 바꾸지 않은, 매매를 기다리는 대기 자금이라고 이해하면 됩니다.

한국 주식은 거래한 날 바로 돈과 주식이 오가지 않고, 거래일을 포함해 2영업일 뒤에 결제가 끝납니다. 이를 'T+2 결제'라고 합니다.

그래서 주식을 팔아도 그 대금은 이틀 뒤(D+2)에야 출금할 수 있습니다. 예를 들어 월요일에 팔면 수요일에, 금요일에 팔면 주말을 건너뛰고 다음 주 화요일에 찾을 수 있습니다.

예수금 화면에 'D+1 예수금', 'D+2 출금가능금액'이 따로 표시되는 것도 이 결제 구조 때문입니다.

국내 주식은 T+2(거래일 포함 2영업일) 결제. 향후 T+1 단축 논의 진행 중. (출처: 금융위원회 'T+2일 결제제도', KB 예수금 안내)

CMA(종합자산관리계좌)는 증권사의 수시입출금 계좌입니다. 돈을 넣어두면 증권사가 그 돈을 단기 금융상품에 굴려, 하루만 맡겨도 매일 이자가 붙는 것이 특징입니다.

은행 예금이 보통 월·분기 단위로 이자를 주는 것과 달라, 잠깐 쉬는 돈을 두기에 편리해 '파킹 통장'처럼 쓰이곤 합니다.

CMA에도 종류가 있습니다. RP형(환매조건부채권)·발행어음형(증권사 자체 어음)·종금형 등이며, 유형마다 수익 구조와 안전장치가 다릅니다.

CMA는 매일 이자가 붙는 증권사 수시입출금 계좌. (출처: 나무위키 'CMA', 토스뱅크 CMA 안내)

가장 흔한 오해가 '증권계좌 돈도 은행처럼 다 보호된다'는 생각입니다. 실제로는 상품마다 다릅니다.

은행 예금과 증권사 투자자예탁금(예수금)은 원리금 기준 5,000만원까지 예금자보호를 받지만, 주식 자체는 시세가 변하는 투자자산이라 손실이 나도 보호 대상이 아닙니다.

CMA도 주의가 필요합니다. RP형·발행어음형 CMA는 예금자보호 대상이 아니어서, 증권사가 잘못되면 원금이 위험할 수 있습니다. 편리함만 보지 말고 유형별 위험을 함께 확인해야 합니다.

RP형·발행어음형 CMA는 예금자보호 대상이 아님. (출처: 나무위키 'CMA', 유리지갑 'CMA 유형별 가이드')

Q. 증권계좌 하나로 CMA도 같이 쓸 수 있나요?

증권사에 따라 증권계좌와 CMA를 함께 만들거나, 남는 예수금을 CMA로 옮겨 이자를 받도록 연동해 주기도 합니다. 다만 계좌 구조와 명칭은 증권사마다 다르니, 개설 시 어떤 유형인지(RP형·발행어음형 등)와 예금자보호 여부를 꼭 확인하세요.

Q. CMA는 은행 예금보다 안전한가요, 위험한가요?

일률적으로 말하기 어렵습니다. CMA는 매일 이자가 붙는 장점이 있지만 RP형·발행어음형은 예금자보호가 되지 않습니다. '수익이 조금 더 높으면 그만큼 위험도 함께 있다'는 원칙으로, 안전성과 금리를 따져 자신에게 맞는 유형을 고르는 것이 좋습니다.