금 vs S&P 500, 20년 적립하면 어느 쪽이?

지난 20년간 금 ETF(GLD)와 S&P 500 ETF(SPY)에 매월 같은 금액을 적립했다면 두 자산의 성격이 어떻게 달랐는지 비교 계산기로 살펴봅니다. 15년보다 기간을 넓혀 금융위기·코로나까지 포함해, 위기 국면 금의 방어와 장기 주식의 흐름을 나란히 확인합니다.

투자 조건

대상 · 금 ETF (GLD) vs S&P 500 ETF (SPY)

방식 · 비교

핵심은 최종 수익률만으로 '어느 쪽이 낫다'고 판단할 수 없다는 점입니다. 두 자산은 변동성과 최대 낙폭의 성격이 다릅니다. 주식은 장기 수익이 컸던 대신 폭락기에 깊은 낙폭을 겪었고, 금은 상승 폭이 완만했던 대신 특정 위기 구간에서 완충 역할을 하기도 했습니다. 20년으로 기간을 넓히면 두 번의 큰 위기와 그 이후 회복이 모두 담겨, '위기 때 무엇이 버텼는지'와 '장기적으로 무엇이 자산을 키웠는지'를 함께 볼 수 있습니다. 비교 계산기에서 두 자산의 최종 평가액뿐 아니라 각각의 최대 낙폭·회복 기간을 나란히 확인하세요. 두 자산을 함께 담는 분산의 관점도 참고할 수 있습니다.

비교 계산기에서 열기

왜 이 기간·이 자산인가

금과 주식은 성격이 크게 다른 자산입니다. S&P 500은 미국 대표 500개 기업에 분산 투자하는 지수로, 기업 이익 성장을 따라 장기적으로 우상향해 온 '성장 자산'입니다. 금은 이자도 배당도 없는 실물 자산으로, 인플레이션이나 금융 불안 국면에서 가치 저장 수단으로 주목받는 '안전 자산'으로 분류돼 왔습니다. 이 시나리오가 시작하는 2006년부터 20년을 보면, 2008년 금융위기와 2020년 코로나 폭락이라는 두 번의 큰 위기가 포함됩니다. 이런 위기 국면에서는 금이 상대적으로 방어력을 보이거나 주목받은 구간이 있었고, 위기가 지난 뒤 회복장에서는 주식이 강하게 오른 구간이 많았습니다. 즉 어느 한쪽이 항상 이긴 것이 아니라 국면에 따라 우열이 뒤바뀌어 왔습니다.

주의·한계

이 비교는 과거 특정 기간의 데이터일 뿐이며, 시작·종료 시점을 조금만 바꿔도 우열이 달라질 수 있습니다. 과거 성과가 미래 수익을 보장하지 않습니다. 금은 이자·배당이 없어 순수하게 가격 변동에 의존하고, 실제 투자에서는 매매 수수료·세금·환율 변동(달러 기준 자산은 원화 기준 수익이 환율에 따라 달라짐) 등이 결과에 영향을 줍니다. 이 페이지는 특정 자산의 매수·매도를 권유하지 않으며, 두 자산의 성격을 비교해 판단을 돕기 위한 교육 목적의 자료입니다.

데이터 출처·한계

매매 수수료·세금은 반영하지 않은 세전 기준입니다.
과거 데이터 기준 결과이며 미래 수익률을 보장하지 않습니다.

자주 묻는 질문

금과 주식 중 어느 쪽이 더 나은가요?

한쪽이 항상 낫다고 말할 수 없습니다. 20년 안에는 금이 방어력을 보인 위기 국면과, 주식이 강하게 오른 회복 국면이 모두 있었습니다. 비교 계산기로 두 자산의 수익과 낙폭을 직접 대조해 보세요.

두 자산의 위험은 어떻게 다른가요?

주식은 기업 이익·경기에 민감해 변동성과 최대 낙폭이 큰 편이고, 금은 이자·배당이 없이 수급·실질금리·달러 흐름에 좌우됩니다. 위험의 종류가 다르므로 최대 낙폭과 회복 기간을 함께 봐야 합니다.

무엇을 기준으로 비교해야 하나요?

최종 수익률 하나만 보지 말고 최대 낙폭·손실 기간·회복 기간을 함께 보세요. 특히 20년처럼 긴 구간은 위기 때 무엇이 버텼는지와 회복 때 무엇이 컸는지를 함께 보는 것이 중요합니다.