은퇴 후 인플레이션 위험 — 물가가 갉는 노후자금

많은 사람이 노후에 '매달 정해진 금액'을 꺼내 쓰는 계획을 세웁니다. 예를 들어 매달 200만원씩 쓰기로 하는 식이에요. 금액이 고정되어 있으니 안정적으로 보입니다.

하지만 함정이 있습니다. 물가는 매년 오르는데 꺼내 쓰는 금액이 그대로면, 실제로 살 수 있는 양(구매력)은 해가 갈수록 줄어듭니다. 20년 전 200만원으로 하던 생활을 오늘 200만원으로는 할 수 없죠. 명목 금액은 같아도 '실질 가치'는 계속 쪼그라드는 겁니다.

은퇴 기간이 20~30년으로 길기 때문에, 이 작은 물가 상승이 오랜 시간 쌓여 노후 후반의 생활 수준을 크게 떨어뜨립니다.

물가가 얼마나 무서운지 간단히 계산하는 방법이 있습니다. '72법칙'이에요. 72를 물가상승률로 나누면, 돈의 구매력이 절반으로 줄어드는 데 걸리는 햇수가 나옵니다.

물가가 매년 3%씩 오른다고 해 볼게요. 72 ÷ 3 = 24. 즉 24년이면 지금 돈의 구매력이 절반이 됩니다. 오늘 1억원의 값어치가 24년 뒤엔 5천만원어치밖에 안 된다는 뜻이에요.

물가가 더 높으면 훨씬 빨라집니다. 2022년 미국처럼 물가가 8% 수준이면 72 ÷ 8 = 9, 단 9년 만에 구매력이 반토막 납니다. 인플레이션이 '조용한 도둑'이라 불리는 이유예요.

'설마 그렇게까지 오르겠어?'라고 생각할 수 있어요. 실제 한국의 지난 50년 물가를 보면 감이 옵니다.

짜장면은 1970년 한 그릇 100원에서 2020년경 5,000원 수준으로 약 50배 올랐고(한국소비자원 조사로는 2023년 서울 평균 약 7,069원), 라면 한 봉지는 1970년 20원에서 약 596원으로 약 30배, 시내버스 요금은 1970년 10원에서 1,200원대로 약 120배가 됐습니다.

품목마다 오른 폭은 다르지만, 공통점은 분명합니다. 수십 년이 지나면 같은 돈으로 살 수 있는 게 크게 줄어든다는 것. 참고로 2024년 한국의 연간 소비자물가 상승률은 2.3%였습니다. 매년은 작아 보여도 은퇴 30년 동안 쌓이면 결코 무시할 수 없습니다.

노후자금을 물가로부터 지키는 방법은 크게 두 갈래입니다.

첫째, '인플레이션 연동 인출'입니다. 매년 물가가 오른 만큼 꺼내 쓰는 금액도 늘리는 방식이에요. 4% 규칙도 원래 '첫해 인출액을 이후 매년 물가만큼 증액'하는 것을 전제로 합니다. 이렇게 하면 실질 구매력을 유지할 수 있지만, 그만큼 자산이 더 빨리 줄기 때문에 인출률을 보수적으로 잡아야 합니다.

둘째, 물가를 따라 오르는 경향이 있는 자산을 일부 갖는 것입니다. 주식·부동산 같은 실물성 자산은 장기적으로 물가 상승을 반영하는 경향이 있습니다. 다만 이런 자산은 큰 폭의 하락(최대 낙폭)과 긴 회복 기간을 동반한다는 점을 반드시 함께 기억해야 합니다. 물가 방어를 위해 위험을 감수하는 것이므로, 낙폭을 견딜 수 있는 범위에서만 담는 것이 원칙이에요.