2026-11-13 코스피 -0.98%, 11월 최소 변동폭 이틀의 평년 기준 위치

11-13 한국 네 종목 종가와 전일 대비 등락률

코스닥은 올랐고 코스피는 내렸습니다. 코스피 안에서도 삼성전자는 -0.96% 이고 SK하이닉스는 -3.03% 로, 같은 반도체 두 종목의 등락률이 2.07%포인트 벌어졌습니다.

지수 등락률 -0.98% 한 줄만 보면 이 네 숫자가 어떻게 생겼는지는 보이지 않습니다.

11월 10거래일 중 0.61%와 0.98%의 순위

11월에 코스피가 하루에 움직인 폭을 열 줄로 늘어놓으면 이렇습니다.

11월 열 거래일의 절댓값 평균은2.71%입니다.

막대 높이를 보면 11월 12일과 11월 13일이 다른 여덟 날보다 낮습니다. 그 여덟 날의 절댓값이 0.62%에서 6.02%까지 흩어져 있어서 두 날이 낮게 보이는 것입니다. 기준이 11월이면 두 날은 조용한 날입니다.

기준을 평년으로 바꾸면 순서가 달라집니다. 2015년부터 2025년까지 코스피의 하루 절댓값 평균은 0.765% 였고, 11월 13일의 0.977% 는 그 값의1.28배입니다.

2026년 212거래일 안에서 세면 11월 13일보다 더 크게 내린 날이59일(27.8%)이므로 올해 기준으로는 중간쯤입니다.

절댓값 평균 2.755%와 연변동성 60.3%, 서로 다른 두 지표

변동성을 재는 숫자는 두 가지입니다. 둘은 같은 데이터에서 나오지만 다른 값이고, 바꿔 쓰면 틀린 말이 됩니다.

첫째는일간 절댓값 평균입니다. 하루 등락률에서 부호를 떼고 평균을 냅니다.

2026년은 212거래일 평균2.755%입니다. 이 지표는 '하루에 평균 몇 % 움직였나'에 답하고 방향은 묻지 않습니다.

+3% 인 날과 -3% 인 날이 똑같이 3 으로 들어갑니다.

둘째는연변동성입니다. 하루 등락률의 표준편차를 구한 뒤 √252 를 곱합니다. 252 는 1년의 거래일 수이고, 하루 단위로 흩어진 정도를 1년 단위로 환산하려고 곱합니다. 2026년은60.3%입니다.

두 값이 2.755 와 60.3 으로 20배 넘게 차이 나는 이유는단위가 다르기때문입니다. 앞은 하루 기준이고 뒤는 1년으로 환산한 기준입니다. '코스피 변동성이 2.755%' 라고 쓰면 하루 이야기이고, '60.3%' 라고 쓰면 연 환산 이야기입니다.

2026년 10월 22일 편은 같은 연변동성을60.8%로 적었습니다. 지금 60.3% 인 것은 값이 정정된 것이 아니고, 10월 22일 이후 거래일이 더 쌓이면서 표준편차가 다시 계산된 결과입니다. 연도 집계는 그 해가 끝나기 전까지 계속 움직입니다.

일간 절댓값 평균 상위 여섯 해와 2026년 2.755%

1995년 5월 이후 코스피의 연도별 일간 절댓값 평균을 큰 쪽부터 세면 2026년이 첫째입니다.

2026년 막대가 1998년 막대보다 0.288%포인트 높습니다. 2위와 3위의 간격이 0.265%포인트이므로, 1위와 2위의 간격이 2위와 3위의 간격보다 넓습니다.

같이 놓인 해들의 이름은 이렇습니다. 1998년과 1997년은 외환위기 구간이고, 2000년과 1999년은 정보기술주 급등과 급락이 이어진 구간이며, 2008년은 금융위기입니다. 이 다섯 해는 모두 코스피가 큰 폭으로 내렸거나 내린 뒤 되돌린 해입니다.

2026년이 그 목록의 맨 위에 있다는 것은하루하루의 움직임 크기가 그렇다는 뜻입니다. 올해 코스피는 1월 2일 종가 4,309.60 에서 11월 13일 5,290.50 까지+22.76%이고, 2025년 말 종가 4,214.20 을 기준으로 보면+25.54%입니다.

숫자 하나로는 오른 해이고, 그 안에서 하루 등락은 역대 어느 해보다 컸습니다. 등락률의 합과 등락률의 크기는 다른 것을 가리킵니다.

연변동성으로 봐도 순서는 같습니다. 2026년 60.3% 는 1998년 52.2% 보다 8.1%포인트 높습니다.

±1% 미만인 날 33.5% 대 72.7%

평균값은 한쪽으로 치우친 날 몇 개에 끌려갈 수 있습니다. 하루 등락률이 ±1% 안에 들어온 날의 비율은 이렇습니다.

2015년부터 2025년까지 2,696거래일 가운데 1,959일이 ±1% 안이었습니다. 2026년은 212거래일 가운데 71일입니다.

2017년에는 열 날 중 아홉 날이 ±1% 안이었습니다. 코로나 확산 구간이 포함된 2020년에도 55.2% 로 절반을 넘었습니다. 2026년의 33.5% 는 그 2020년보다 21.7%포인트 낮습니다.

여기서 11월 12일과 11월 13일의 자리가 분명해집니다. 2026년에 ±1% 미만인 날이이틀 이상 연달아나온 묶음은16번이고, 가장 긴 것이 5일입니다.

11월 12일과 11월 13일은 그 16번 중 하나입니다. 올해 이런 이틀은 드물지 않았고, 그다음에 무엇이 왔는지는 묶음마다 달랐습니다.

그래서 이 이틀을 '변동성이 가라앉았다'로 읽을 근거는 이 데이터에 없습니다. 같은 이틀에 미국 변동성 지수 VIX 는 11월 11일 17.49 에서 11월 12일 18.70, 11월 13일19.30으로 이틀 연속 올랐습니다.

코스피의 하루 변동폭이 줄어든 이틀과 VIX 가 오른 이틀이 같은 이틀입니다.

종가 -0.98% 아래의 장중 범위 4.59%

하루 등락률은 전날 종가와 그날 종가, 두 숫자만 씁니다. 그 사이에 지수가 어디까지 갔는지는 등락률에 들어오지 않습니다.

11월 13일 코스피의 네 가격은 시가 5,452.40, 고가 5,504.40, 저가 5,259.10, 종가 5,290.50 입니다.

고가와 저가의 차이는 245.30포인트이고, 전날 종가 5,342.70 으로 나누면4.59%입니다. 종가 기준 등락률 -0.98% 의4.7배입니다.

이 이틀의 장중 범위 3.08% 와 4.59% 는 2015년부터 2025년까지의 장중 범위 평균1.11%의 2.8배와 4.1배입니다. 2026년 평균은3.63%이므로, 11월 13일은 올해 평균보다도 넓게 움직인 날입니다.

같은 날을 종가로 재면 11월에서 네 번째로 조용한 날이고, 장중 범위로 재면 평년 평균의 네 배 넘게 흔들린 날입니다. 어느 쪽도 틀린 계산이 아니고, 재는 기준이 다릅니다.

저장소의 일별 데이터로 만드는 계산기와 차트는 거의 모두종가를 씁니다. 그래서 11월 13일 장중에 지수가 5,259.10 까지 내려갔던 일은 종가로 만든 기록에는 남지 않습니다.

1,000만원 하루 환산 9만 7,700원과 45만 9,100원

퍼센트는 크기를 느끼기 어렵습니다. 코스피를 그대로 따라가는 1,000만원이 있다고 보고 금액으로 바꿔 보겠습니다.

평년이라면 하루에 7만 6,500원쯤 움직이던 계좌가 2026년에는 평균 27만 5,500원씩 움직였습니다. 3.60배입니다. 월 30만원을 넣는 사람이라면, 올해 코스피의 평균적인 하루는 그 달 적립금 전체와 비슷한 금액이 오르내린 날입니다.

11월 13일은 그 2026년 평균보다 작은 날이었습니다. 9만 7,700원이 줄었습니다. 그런데 같은 날 장중에는 45만 9,100원 폭으로 움직였고, 장이 열려 있는 동안 그 계좌를 본 사람이 받은 숫자는 9만 7,700원이 아닙니다.

이것이 변동성이 큰 해에 생기는 첫 번째 차이입니다.계좌를 들여다보는 시점이 결과를 바꾸지는 않지만, 들여다본 사람이 받는 숫자는 바꿉니다.

월 30만원 11회 적립의 -11.54%와 계좌 낙폭 -34.72%

두 번째 차이는 적립식에서 나옵니다. 매달 같은 금액을 넣으면 매수 단가는 그 기간 가격의 평균 쪽으로 모입니다. 가격이 많이 흔들린 해에는 그 평균이 어디에 놓이는지가 크게 갈립니다.

코스피200을 따라가는 KODEX 200 에 2026년 1월 2일부터 매달 첫 거래일에 30만원씩 넣었다면 11월 2일까지 11회, 총 330만원입니다. 11월 13일 종가 기준 결과는 이렇습니다.

계좌 최대 낙폭 -34.72% 는 계좌 평가액 고점인 2026년 7월 1일에서 저점인 2026년 7월 30일까지의 구간입니다. 같은 날짜로 맞춰 ETF 가격을 재면 2026년 6월 22일 고점에서 7월 30일까지-40.81%입니다.

계좌 쪽이 6.09%포인트 얕은 것은 7월 저점 구간에 들어간 돈이 그전까지 쌓인 돈보다 적었기 때문입니다.

7월 30일은 계좌가 가장 적었던 날이고 ETF 가격이 가장 낮았던 날은 아닙니다. ETF 가격의 2026년 최저 종가는11월 9일이고, 2026년 6월 22일 고점에서 그날까지 재면-46.91%입니다. 뒤에 나오는 표의 낙폭이 이 값입니다.

같은 330만원을 1월 2일에 한 번에 넣었다면 11월 13일 평가액은 4,416,668원, 수익률+33.84%입니다. 적립식 -11.54% 와 45.38%포인트 차이입니다.

2026년 코스피의 연중 최저 종가는 1월 2일이었습니다. 1월 2일 종가 4,309.60 이 올해 가장 낮은 종가이고, 6월 22일에 사상 최고 종가 9,114.50 을 찍은 뒤 11월 13일 종가는 5,290.50 입니다.

그래서 1월부터 11월까지 나눠 산 사람의 평균 매수 단가 93,960원은 1월 단가보다 높아졌고, 11월 13일 단가보다도 높습니다.

이것은 결과이고, 어느 방식이 더 낫다는 뜻이 아닙니다. 1월 2일이 연중 최저였다는 사실은 1월 2일에는 알 수 없었습니다.

같은 계산을 시작일만 바꿔 돌리면 숫자가 다시 바뀝니다. 아래 주소에 자산·시작일·끝일·금액이 그대로 들어가 있어 입력값을 바꿔 가며 돌려 볼 수 있습니다.

글쓴이가 직접 운영하는 사이트인 인베스트월드의 적립식 계산기이고, 위 표의 평가액·낙폭·XIRR 이 그 화면에서 나오는 값과 같습니다.

https://investworlds.org/periodic?asset=069500.KS&start=2026-01-02&end=2026-11-13&amount=300000

1배 +33.84% 대 2배 +18.32%, 로그 기준 간격 41.47%포인트

세 번째 차이는 배수 상품에서 가장 크게 나타납니다. 2026년 1월 2일에 1,000만원씩 넣었다면 11월 13일 결과가 이렇습니다.

1배가 +33.84% 인데 2배를 따라가는 상품은 +18.32% 입니다. 단순히 두 배인 +67.68% 가 아니고,1배보다도 낮습니다.

레버리지 상품은 하루 수익률의 두 배를 따라가도록 날마다 다시 맞춥니다. 그래서 오른 날과 내린 날이 섞이면 같은 구간을 지나도 두 배에 못 미치게 됩니다.

그 크기를 재는 값이 기초 자산의 하루 로그수익률 제곱합이고, 2026년 1월 2일부터 11월 13일까지 KODEX 200 기준으로36.95%포인트입니다. 실제로 벌어진 간격은 로그 기준41.47%포인트입니다.

두 값이 똑같지는 않습니다. 앞은 근사식이고 상품에는 보수와 추적오차도 들어갑니다.

이 간격은 2026년처럼 하루 등락이 큰 해에 커집니다. 하루 등락이 평균 0.765% 였던 평년의 제곱합과 2.755% 였던 올해의 제곱합은 자리 수가 다릅니다. 같은 상품을 평년에 들고 있던 사람과 올해 들고 있던 사람이 같은 구조에서 다른 크기의 손실을 봅니다.

2026년 1월 2일부터 11월 13일까지 KODEX 200 의 최대 낙폭은 -46.91% 이고 레버리지는-77.55%입니다. 1,000만원이 그 구간 저점에서 각각 531만원대와 225만원대까지 줄어들었다는 뜻입니다.

두 상품 모두 그 구간을 지나 지금은 원금 위에 있지만, 가는 동안의 깊이가 두 배 가까이 달랐습니다.

사상 최고 9,114.50 대비 -41.96%와 본전까지 +72.28%

11월 12일과 11월 13일에 변동폭이 줄어든 것과, 2026년 11월 13일 코스피 종가가 어디에 있는지는 별개의 이야기입니다.

같은 종가 5,290.50 이 기준에 따라 -41.96% 이고 +25.54% 입니다. 둘 다 참입니다. 사상 최고를 기준으로 보면 많이 내려와 있고, 작년 말을 기준으로 보면 올라 있습니다.

-41.96% 와 +72.28% 가 30.32%포인트 벌어져 있는 것은 낙폭과 회복률의 분모가 다르기 때문입니다. 내려갈 때는 9,114.50 으로 나누고 올라올 때는 5,290.50 으로 나눕니다.

절반 가까이 내려간 자리에서 본전까지 가려면 내려간 비율보다 더 큰 비율로 올라야 합니다.

이틀의 작은 변동폭만으로는 '회복했다'거나 '안정됐다'고 볼 수 없습니다. 11월 13일 코스피는 사상 최고 대비 -41.96% 자리에 있고, 11월 12일과 11월 13일에 그 자리에서 각각 0.61%, 0.98% 움직였습니다.

VIX 17.49에서 19.30, 미10년물 5.154%, 원/달러 1,333.78

11월 13일 세션의 미국 수치와 그 밖의 지표입니다.

VIX 는 11월 5일 28.18 에서 11월 11일 17.49 까지 내려왔다가 11월 12일 18.70, 11월 13일 19.30 으로 이틀 연속 올랐습니다.

선의 모양을 보면 11월 초의 28.18 과 11월 11일의 17.49 사이가 10.69포인트이고, 11월 11일 이후 다시 1.81포인트 올라온 것이 끝의 두 점입니다. 코스피의 하루 변동폭이 가장 작았던 이틀이 바로 그 올라온 두 점과 같은 날입니다.

미국 10년물은 11월 13일 5.154% 입니다. 2026년 첫 거래일 4.187% 에서96.7bp올랐습니다.

금리가 오르면 같은 이익을 먼 미래에 내는 기업의 현재 값이 더 많이 깎입니다. 11월 13일에 필라델피아 반도체가 -3.43% 로 S&P 500 의 -0.40% 보다 여덟 배 넘게 내린 것과 금리 방향은 같은 쪽을 가리킵니다.

원/달러는 1,333.78원입니다. 2026년 첫 거래일 1,443.64원에서-7.61%로 원화가 강해졌습니다.

미국 자산에 투자한 한국 사람에게는 이 방향이 수익률을 깎습니다. 달러로 산 자산이 제자리여도 원화로 환산하면 7.61% 줄어드는 구간이 올해 있었다는 뜻입니다.

한국 11월 13일 장이 받은 것은 11월 12일 미국 세션입니다. 그 세션에서 S&P 500 은 -0.35%, 필라델피아 반도체는 -0.54%, 엔비디아는-4.34%였습니다. 지수가 0.35% 내린 세션을 받고 코스피는 0.98% 내렸습니다.

엔비디아의 11월 12일 하락에는 회사 사안이 겹쳐 있습니다. 엔비디아 이사회는 그날 젠슨 황이 사장·최고경영자·이사직에서 즉시 사임했다고 발표했고, 최고재무책임자 콜레트 크레스가 임시 최고경영자를 맡았습니다.

코스피 연변동성 60.3%와 VIX 2026년 평균 18.23

2026년 코스피의 연변동성은 1995년 5월 이후 1위인 60.3% 입니다. 그런데 같은 기간 VIX 의 평균은18.23이고, 2015년부터 2025년까지의 VIX 평균은18.33입니다.

VIX 는 S&P 500 옵션 가격에서 뽑는 미국 주식시장의 변동성 지표입니다. 2026년 VIX 평균이 평년과 0.10 차이라는 것은, 올해의 큰 하루 등락이 전 세계 주식시장에 고르게 퍼진 현상이 아니라는 뜻입니다.

코스닥도 2026년 일간 절댓값 평균이2.48%로 코스피와 비슷하게 컸습니다.

2026년에 한국 주식만 들고 있던 계좌와 미국 주식이 섞인 계좌는 같은 수익률을 냈더라도 가는 동안의 흔들림이 달랐습니다. 다만 그 미국 자산에는 위에 적은 2026년 환율 방향(-7.61%)이 같이 붙습니다. 한쪽을 줄이면 다른 쪽이 들어옵니다.

변동성이 큰 해에 적립식 투자자가 다시 확인할 세 가지

첫째로적립을 멈출 근거는 이 숫자들 안에 없습니다.2026년 월 30만원 적립의 결과가 -11.54% 인 것은 1월 2일이 연중 최저 종가였고 6월 고점 이후 내려왔기 때문입니다.

이것은 지나간 구간의 설명이고, 앞으로의 구간에 대해 말해 주는 것은 없습니다. 반대로 적립을 계속하면 손실이 사라진다는 뜻도 아닙니다.

계좌 최대 낙폭 -34.72% 는 적립식으로도 계좌가 그만큼 줄어드는 구간이 있었다는 실제 기록입니다.

둘째로배수 상품에서는 변동성 자체가 비용입니다.1배 +33.84% 와 2배 +18.32% 의 간격은 방향을 잘못 봐서 생긴 것이 아닙니다.

두 상품이 같은 구간에서 같은 방향으로 올랐고, 그 사이 하루 등락이 커서 2배 쪽이 덜 올랐습니다. 이 비용은 하루 등락이 클수록 커지고, 2026년의 하루 등락은 1995년 5월 이후 가장 컸습니다.

셋째로기준을 적지 않은 숫자는 비교할 수 없습니다.같은 11월 13일 코스피 5,290.50 이 사상 최고 대비 -41.96% 이고 2025년 말 대비 +25.54% 입니다.

같은 하루가 종가로 -0.98% 이고 장중 범위로 4.59% 입니다. 같은 2026년이 하루 기준 2.755% 이고 연 환산 기준 60.3% 입니다.

세 쌍 모두 한쪽만 적으면 읽는 사람이 다른 크기를 받습니다.

11월 12일과 11월 13일 코스피의 하루 변동폭은 11월에서 가장 작은 쪽이었고, 그 0.61% 와 0.98% 는 2015년부터 2025년까지의 평균 0.765% 와 비슷하거나 그보다 큽니다.

표준편차로 변동성을 재는 방법과 변동성 군집은 같은 사이트의 개념 문서에 있습니다.

https://investworlds.org/learn/volatility

데이터 출처·한계

첫째로 연도별 집계 구간은 1995년 5월 2일부터 2026년 11월 13일까지의 코스피 일별 종가입니다. 그 이전 구간은 저장소에 없으므로 1995년 5월보다 앞선 해는 순위에 들어가지 않았습니다.

둘째로 2026년은 끝나지 않았습니다. 절댓값 평균 2.755%, 연변동성 60.3%, ±1% 미만 33.5% 는 모두 11월 13일까지 212거래일로 낸 값이고, 거래일이 쌓이면 바뀝니다.

셋째로 코스피 종가는 저장소에서 유효 다섯 자리로 저장돼 소수 한 자리만 남습니다. 11월 11일 종가가 이 글에서 5,375.40 인데 11월 11일 편은 보도값 5,375.36 을 썼고, 0.04포인트 차이는 그 자리 규칙에서 나옵니다.

이틀 누적 -1.58% 는 어느 값을 써도 같습니다.

넷째로 KODEX 200·KODEX 레버리지 수치는 분배와 분할이 반영된 조정 종가 기준이고, 매매 수수료와 세금은 반영하지 않았습니다.

다섯째로 적립식 계산은 매달 첫 거래일에 30만원을 넣는 가정입니다. 매수일을 다른 날로 잡으면 결과가 달라집니다.

여섯째로 장중 범위는 (고가 - 저가) ÷ 전일 종가로 계산했습니다. 장중 가격은 저장소의 일별 고가·저가이고, 그 사이 가격이 지나간 순서는 담겨 있지 않습니다.

일곱째로 11월 13일 미국 세션은 한국 장이 끝난 뒤에 열렸습니다. 한국 11월 13일 종가와 미국 11월 13일 종가는 같은 시간대의 값이 아닙니다.

참고자료

• 야후 파이낸스: 코스피·코스닥 지수, 삼성전자, SK하이닉스, KODEX 200, KODEX 레버리지, S&P 500, 나스닥 종합, 필라델피아 반도체 지수, 엔비디아, VIX, 미국 10년물 국채 금리, 달러인덱스, 원/달러 환율의 일별 종가
• 엔비디아 보도자료(2026-11-12): 최고경영자 사임과 임시 최고경영자 선임
• 인베스트월드 저장 자료: 1995-05-02~2026-11-13 코스피 일별 종가로 직접 집계한 연도별 일간 절댓값 평균·연변동성·±1% 미만 비율(2026년 212거래일, 2015~2025년 2,696거래일), 장중 범위 평균, ±1% 미만 연속 묶음 16회
• 인베스트월드 계산 엔진(calculation_version 1.2.0): KODEX 200 적립식 11회 결과(평가액 2,919,104원·수익률 -11.54%·XIRR -24.38%·계좌 최대 낙폭 -34.72%), KODEX 200·KODEX 레버리지 일시금 결과(1,000만원 기준)