常见问题
关于结果含义、数据来源、税务处理等常见问题的解答。
Q1.这些计算器的结果与实际投资收益相同吗?
不。本服务的结果是不计入税款、交易费用或汇率变化的估算值。实际投资结果会因以下原因而不同:(1) 税款:海外 ETF 资本利得税(扣除 250 万韩元后按 22%)与股息所得税(15.4%)未计入。(2) 费用:ETF 费用率(TER)与交易费用未计入(费用比较功能除外,其中已计入)。(3) 汇率:对于海外资产,买卖时点的汇率价差未计入。(4) 实际成交时点:确切日期与价格可能不同。本服务供教育与参考之用,不能替代实际投资。
Q2.为什么 MDD 很重要?
MDD(最大回撤)是投资期间从高点到低点的最大跌幅。无论收益率多高,如果途中必须承受 -50%,许多投资者会恐慌性抛售。了解 MDD 让你能事先明白「在这项投资的最坏情况下,我的钱可能缩水到什么程度」。这是资产配置与风险管理的起点。在本服务中,MDD 被特意醒目地展示 — 因为它是绝不能被隐藏的指标。
Q3.汇率是如何体现的?
在计算海外资产(如美国 ETF)时,提供两种模式。(1) 以 USD 为准:仅反映资产本身的价格变动,不含汇率变化。(2) 换算为 KRW:在每个投资时点套用汇率,以实际韩元为基准计算收益率。两者之差即为汇率效应。汇率数据以韩国银行基准汇率或主要金融数据提供方为准。
Q4.费用的影响有多大?
长期来看,影响相当可观。0.5% 的 TER 差异,在 20 年复利计算下可占最终资产的约 10%。举例:在 7% 年收益率下,费用 0% 时,1,000 万韩元 20 年后变为 3,870 万韩元。含 0.5% 费用(实际 6.5%)时变为 3,524 万韩元。差额:346 万韩元(约 10%)。含 1.0% 费用时变为 3,207 万韩元。差额:663 万韩元(约 17%)。对于跟踪同一指数的 ETF,选择费用率(TER)较低者长期更有利。
Q5.数据从哪里来?
它使用从主要金融数据提供方收集的复权收盘价。复权收盘价将股息派发与拆股回溯性地套用于过去价格,最能反映投资者的实际总收益。汇率数据使用韩国银行基准汇率,通胀数据使用韩国统计厅(韩国 CPI)与 BLS(美国 CPI)。原始数据 CSV 出于政策原因不对外公开。详情请参见计算方法页面。
Q6.我可以下载原始数据吗?
不可以。原始价格数据(如 CSV)出于政策原因不对外公开。这是为遵守数据提供方的使用条款并管理数据质量。所有计算均在服务器端进行,仅向用户提供结果数值(收益率、MDD、XIRR 等)。如需用于研究的价格数据,请使用 Yahoo Finance、Bloomberg、Investing.com 等公开数据来源。
Q7.股息是如何处理的?
股息处理提供三个选项。(1) 不含股息:仅反映价格变动,忽略股息。(2) 含股息(再投资):假设股息立即再投资,使复利效果最大化。(3) 含股息(现金派发):假设股息以现金收取,不再投资计算。默认基于复权收盘价,其中历史股息已反映在价格中。任何选项均不计入税务影响(15.4% 股息所得税)。
Q8.XIRR 何时会显示为 null 或「无法计算」?
XIRR(内部收益率)通过迭代数值计算求得,在某些极端情形下无法收敛。收敛失败的主要情况:(1) 整个投资期间估值极低或接近零时。(2) 投资期间很短,导致现金流不足时。(3) 盈亏剧烈波动时。这些情况下,请参考简单累计收益率与 CAGR,而非 XIRR。有关计算方法的详情,请参见计算方法页面。
📋 结果基于历史数据计算,过去的收益不代表未来的收益。
📋 本服务旨在帮助理解投资、供教育之用,并非投资建议。