삼성전자에 10년 매달 20만원씩 투자했다면

삼성전자 일별 종가로 2016년 1월부터 2026년 1월까지 매월 마지막 거래일에 20만원어치씩 샀다고 놓고 계산했습니다. 매수 121회, 원금 2,420만원, 2026년 1월 30일 종가 기준 평가액 8,511만원입니다. 누적 +251.7%, XIRR 23.85%입니다.

주가 자체는 같은 기간 17,933원에서 159,992원으로 +792.2% 올랐습니다(액면분할과 배당이 반영된 수정 종가 기준이라 당시 화면에 찍히던 명목 주가와는 다릅니다). 적립 투자의 누적 수익률(+251.7%)이 주가 상승률보다 낮은 것은 당연합니다. 마지막 회차의 돈은 한 달밖에 시장에 있지 않았기 때문입니다.

이 페이지에 적힌 값은 예시가 아니라 계산 결과이며, 아래 "이 수치는 어떻게 계산했나"에 조건을 그대로 적어 두었습니다. 같은 조건을 계산기에 넣으면 같은 값이 나옵니다.

최종 수익과 별개로 투자 기간 중 큰 하락이 있었습니다. 이 10년 안에서 가장 깊은 낙폭은 2024년 7월 9일 고점에서 11월 14일 저점까지 -42.8%입니다. 넉 달 만에 주가가 거의 반으로 줄었고, 그 고점을 다시 넘어선 날은 저점에서 약 10개월 뒤인 2025년 9월 25일입니다.

적립 계좌 기준 낙폭도 -41.4%로 거의 같았습니다. 앞선 S&P 500 사례에서 계좌 낙폭이 자산 낙폭보다 크게 얕았던 것과 대조적인데, 이유는 시점입니다. 2024년이면 이미 8년 반치 돈이 쌓여 있어서, 그 뒤에 들어온 넉 달치 매수로는 평균 매입가를 거의 움직이지 못했습니다. 적립식이 낙폭을 줄여 주는 것은 초반뿐입니다.

금액으로 옮기면 이렇습니다. 그 시점 계좌에는 6천만 원 안팎이 들어 있었고, 넉 달 사이 2천만 원이 넘는 평가액이 화면에서 사라졌습니다. 그동안 새로 넣을 수 있는 돈은 매달 20만원이었습니다.

같은 10년 동안 코스피 지수는 +172.3% 올랐습니다. 삼성전자 주가는 +792.2%였습니다. 이 차이가 이 페이지에서 가장 조심스럽게 읽어야 할 부분입니다.

지금 시점에서 "삼성전자"를 골라 10년을 돌려보는 일은, 이미 결과를 알고 나서 종목을 고르는 것입니다. 2016년 초에 그 선택을 한 사람은 그 뒤 반도체 업황이 어떻게 흘러갈지 알지 못했습니다. 같은 시기 상장돼 있다가 사라졌거나 10년째 제자리인 종목은 이 통계에 아예 들어오지 않습니다. 생존자 편향입니다.

한 회사에 집중한다는 것은 그 회사에 문제가 생겼을 때 손실을 나눌 방법이 없다는 뜻이기도 합니다. 위에서 본 -42.8%는 시장 전체가 아니라 이 회사에 대한 시장의 판단이 넉 달 만에 바뀐 결과였습니다. 같은 기간 지수는 그만큼 빠지지 않았습니다.

이 계좌가 원금 아래로 내려간 날은 10년 2,449거래일 중 단 3일(2016년 2월 11~12일 무렵)뿐입니다. 비율로는 0.1%입니다. 숫자만 보면 "거의 한 번도 손실이 아니었다"로 읽히지만, 그건 시작 시점이 좋았기 때문이지 이 방식이 손실을 막아 주기 때문이 아닙니다.

예를 들어 2021년 초에 같은 방식으로 시작했다면, 2024년 하반기의 -42.8%를 아직 쌓인 평가이익이 거의 없는 상태에서 정면으로 맞았을 것입니다. 같은 종목·같은 방식이어도 계좌가 원금 아래에서 보낸 시간은 전혀 다르게 나옵니다.

그래서 이 페이지의 결론은 "삼성전자를 사면 됩니다"가 아닙니다. 같은 자산이라도 시작 시점에 따라 겪는 경험이 완전히 달라진다는 것, 그리고 그 차이는 최종 수익률 한 줄이 아니라 낙폭과 손실 기간에서 드러난다는 것입니다. 아래 계산기에서 시작 연도만 바꿔 보시면 바로 확인됩니다.

구간을 어디서 끊느냐에 따라 보이는 위험이 달라집니다. 우리가 보관한 삼성전자 데이터는 2000년 1월 4일부터입니다. 그 전체를 놓고 보면 최대 낙폭은 -64.8%(2000년 7월 13일 → 10월 18일)이고, 그 고점을 회복한 것은 2002년 4월 2일입니다. 이 페이지가 다룬 10년 안에서 본 -42.8%보다 20%p 이상 깊습니다.

비교 대상인 코스피도 마찬가지입니다. 1995년 이후 전체로 보면 최대 낙폭은 -72.5%(1995년 10월 → 1998년 6월)이고 회복까지 1999년 7월이 걸렸습니다. 지수라고 해서 낙폭이 작은 것이 아니라, 이 페이지가 고른 10년이 그런 구간을 피해 갔을 뿐입니다.

참고로 2024년 하반기 삼성전자가 -42.8% 빠지는 동안 코스피는 -16.4%였습니다. 같은 시장 안에서도 한 종목에 걸었을 때와 지수에 걸었을 때 겪는 크기가 2.6배 달랐다는 뜻입니다.

한 가지 더 밝혀 둡니다. 이 계산은 배당이 반영된 수정 종가를 쓰므로 받은 배당을 곧바로 다시 사들였다고 가정한 것과 같습니다. 배당을 현금으로 받아 썼다면 최종 평가액은 이보다 낮습니다.